日期：2016-7-14（原创文章,禁止转载）
国瓷材料(300285):向全球领先的电子陶瓷材料供应商迈进
、航空航天等高科技领域。
公司将受益于替换国外产能,募投项目将有利于公司扩大产能,扩大市场份额
公司产能利用率2010年到达104%,产能不足限制利润扩大。公司将受益于替换国外产能。由公司产能为1100吨,全球市场占有率不到3%癫痫病的急救,公司的目标是到2015年产能达5900吨,在世界电子陶瓷材料市场占有率达9%以上外伤性癫痫大发作。
公司水热法批量生产钛酸钡工艺世界领先
本行业技术壁垒体现在对产品质量的管控上,指标有
(1)纯度、
(2)晶型、
(3)钡钛摩尔比(变动在正负0.001以内)
稳定的优势。
微波介质瓷料将成为公司新的利润增长点
公司应用现有工艺流程及设备,基于基本堆叠的现有客户群,成功开辟微波介质陶瓷材料,销售价格及盈利水平到达或高于现有MLCC粉体材料,成为公司重要利润增长点。
盈利预测与投资建议
我们预测公司2011-2013年摊薄后EPS分别为0.71元、1.12元、1.56元,三年复合增长率为48.23%,考虑到公司产品市场占有率快速扩大下的高成长性,给予公司2011年事迹摊薄后25-30倍PE,2011年公司摊薄后EPS为0怎么才能把癫痫病治好.71元,则价格区间应为17.75元-21.3元。
