日期：2018-3-31（原创文章,禁止转载）
刚刚过去的2016年，根据证监会大力推进依法、从严、全面监管的要求，上交所切实履行证券市场一线监管的法定职责，进一步明确了异常交易自律监管的重点，加大了自律监管措施的实施力度，并配套改进监管方式方法，大大提高了异常交易监管的及时性和有效性。
对账户实施重点监控
2016年，上交所完善了六位一体的实时监控模式，从交易行为、重点账户、股价指数、风险公司、公告舆情、跨市场行为等多个维度，提升实时监控的针对性和覆盖面，确保及时发现异常交易行为。例如，将连续异常波动以及有概念炒作迹象的股票，纳入重点监控股票范围，严密监控相关异常交易行为。同时，对频繁出现异常交易行为或交易严重异常的账户，进行重点监控，适用更为严厉的自律监管标准。201只股票和80组账户实施重点监控，涉及账户3000余个。又如，在山水文化、武昌鱼、莫高股份等股票交易监察中发现，增持股东疑似有关联账户，可能存在隐瞒一致行动关系的蒙面举牌情况，随即详细通报公司监管部门。
为遏制苗头性的违规行为，防止小案变大案，2016年上交所进一步加大了异常交易行为的自律监管力度，规范自律监管行为，将以往占比较高的口头警示统一改为书面警示，使监管意图能够更加准确地传导，监管有效性大幅提升。据统计，2016年上交所共采取自律监管措施6000余次，较2015年增长一倍以上。其中，书面警示措施5800余次，盘中暂停交易账户500余个。此外，还实施了4次纪律处分，限制相关账户交易1至3个月不等。对少数累犯的异常交易账户，则强化了递进式监管原则，从多次书面警示到暂停账户交易，逐步加大自律监管力度，明确释放从严监管信号。
配合协助证监会稽查执法，是交易所做好异常交易一线监管的基本职责之一。2016年，上交所注重深入核查市场焦点，及时报送违法违规线索，从重大事件核查和股价异常波动核查两个角度着手，进一步聚焦，加强线索分析上报工作。其中，对上市公司披露的重大资产重组、非公开发行、高送转等股价敏感事项，坚持每单必核，排查内幕交易或信息型操纵线索。对监控发现的温州帮短期操纵行为，集中监管力量，迅速上报一批案件线索。对举牌上市公司等股东权益变动情况，全面核查是否存在利用非公开信息老鼠仓交易等违法违规行为。据统计，上交所去年共启动分析核查560余起，上治疗癫痫病大发作报各类案件线索160余件。其中，操纵类案件线索较往年明显增多，包括了利用自媒体渠道抢帽子交易、假借沪股通跨境操纵等一批新型复杂案件线索。
推进监管协作 强化科技监管
近年来，上交所从多个层面不断完善异常交易一线监管协作机制，充分发挥监管协同效应黑龙江治疗癫痫权威医院，推进监管协作，有效防范监管套利行为。首先，在自律监管层面，进一步强化了信息披露监管、会员监管与市场交易监察的联动。例如，对违法违规形态较为复杂的伪市值管理等信息操纵类行为，联合公司监管力量，多次启动专项核查。同时，积极督促会员对客户的异常交易行为，采取有针对性的管理手段。其次，在与行政执法衔接上，加强了与稽查单位就线索使用情况的反馈沟通，持续提升核查上报线索的质量。在跨境监管协作方面，不断探索深化与香港交易所之间的监管协作机制，2016年已上报了多个沪股通账户涉嫌跨境操纵线索。其中，唐某博沪股通账户操纵线索，已成为证监会成功查处的首例跨境操纵案件。
在加强监管的同时，上交所进一步推进监管公开，强化落实会员对客户异常交易行为的管理责任。2016年，上交所通过发布典型案例、新闻发布会、合规培训等多种监管公开手段，督促会员切实履行客户交易行为管理责任。例如，针对最为典型的异常交易行为，分批公布了7类共14个证券异常交易行为监管案例，通过以案说法的方式，向市场阐明了异常交易行为自律监管的基本原则和关注重点，也为会员管理客户异常交易行为，提供了依据参考。又如，在每周新闻发布会上公开监管动态信息，向市场及时传递了强化异常交易自律监管的信号。此外，上交所去年还联合深交所，面向会员以及基金、保险、信托、QFII等专业机构，举办了6期证券交易合规管理培训，宣讲最新监管政策，明确监管导向要求。
此外，2016年上交所还加快了市场监察系统建设，强化科技监管力量。完善了监察系统的自动化模块，优化了舆情监测、预警处理与线索筛查的技术系统，提升了监察工作的响应速度。同时，根据监察实践需要，新开发了监察系得了羊角风用什么药物统功能应用模块，如账户关联分析模块、操纵特征分析及图形展示模块等。据悉，目前上交所正在积极推进新一代监察系统规划设计，计划引入机器学习和文本挖掘技术，实现异常交易监测分析由自动化向智能化演进。
上交所表示，下一步将继续推进异常交易一线监北京癫痫病权威医院管的转型工作，引导市场各方对异常交易行为形成共识，不断完善异常交易自律监管标准。同时，还将推动会员建立健全客户分级管理制度，加大会员客户管理的现场检查力度，逐步提升监管合力。记者 周松林
