日期：2015-12-26（原创文章,禁止转载）
猪市来了 牛市咋办？
【沪指拉升涨近3.44% 剑指3800点！】沪深两市小幅高开后震荡整理，盘中两度跳水，13:40后发起攻势，成功收复3700点，直指3800点。截至收盘，沪指涨3.44%，报3789点；深证成指涨4.11%，报12823点；创业板指4.33%，报3693点。国防军工再现涨停潮。两市近400股涨停。
四个多月上涨超过30%,创下三年以来新高。猪肉价格三月以来的快速上涨，让新一轮猪周期启动的预期迅速升温。所谓“猪周期”，是指猪肉价格在供给波动的影响下，呈现出周期性涨跌的现象。
自2003年以来，我国经历了三轮猪周期，第一轮在2003年4月到2006年5月，持续时间38个月。第二轮猪周期从2006年6月到2010年3月，持续时间46个月，这两轮猪周期都处于流动性充裕、通胀维持较高位的宏观环境中；而从2010年4月至今，猪肉价格正经历十年来第三个猪周期。自2011年9月攀升至每公斤30.41元的高位后，猪肉价格便进入漫长的下降通道。
本轮猪周期具有下跌时间长，跌幅深的特征，也使养殖户承担了更大的压力。猪肉价格历来与消费价格指数密切相关，这轮猪价波动将会如何向CPI传导，又将会如何影响养殖产业链上的各个环节呢？
薛素文：猪联联接养殖大数据
大北农常务副总裁 薛素文：“猪联”其实是一个非常典型的传统企业和互联企业结合的一套产品。通常情况下我们认为，互联与传统企业结合，有这么几个渠道。
第一个渠道就是这个互联与管理的结合，这个结合核心就是所谓的提高管理效率。它利用的技术可能就是互联里面一个很重要的技术，就是大数据技术，包括对云计算，甚至因为我们养猪场可能还有一些物联的技术。这些东西再结合我们现在养猪的技术，本来养猪也有技术，什么管理技术等等结合起来，再利用现代先进的生产理念，把它糅合在一起，共同提高生产效率，这个是“猪联”，或者说现在互联与传统企业结合，我认为一个很重要的地方，就是说与管理的结合。
第二个结合应该是在供应链的结合。大家都知道养猪产业链太长，如果说是能够利用互联这个力量，把供应链之间缩短，提高交易效率，加强周转速度，变外部产业链成内部生态链，我们的经营效率就会提高，或者说利润就会提升。
“猪联”是把与养猪相关的资源联接起来的，它通过以“猪联”为核心，把养殖户、屠宰、食品企业，把饲料厂商，还有一些销售疫苗的厂商，再加上一些以前传统的经销商，或者中间商联在一起，把以前的杂乱无章的产业链模式，变成相当于内部交易模式，我认为这是一个内部生态圈的概念，如同一家企业一样。那么生产、销售、管理，包括数据都可以做到有序的安排、共享，我想应该说这样的生产链模式我认为是比较好的。
陈奇： 猪周期大的反转已经开始
齐鲁证券农林牧渔行业高级分析师 陈奇：我是认为非常确定的是一波大的“猪周期”已经开始了。
我们在去年以及今年的上半年开始，进行了一系列的草根调研，我们认为母猪的供给量，从农业部的数据来看的话，基本上从5000万头下降到了当前的3890万头，下降超过了将近20%。即使考虑到养殖效率的提升，可能也下降了10-15%左右。那这一波整个产能的去库存化可能比2011年还要激烈，如果回归到整个猪价的角度来说，我觉得供需失衡将会导致在接下来整个猪价的上涨趋势至少会持续到2016年的上半年。
接下来下半年整个补栏情况，可能会影响到下半年的状态，但是暂时是需要跟踪的。
机构观点 对于近期的市场走势和未来的投资策略，我们也收集了各家机构的最新观点。
申万宏源：市场预期和情绪尚未彻底平稳
申万宏源认为，当前市场大幅调整，流动性短缺的情况再次出现，反映出市场预期和情绪尚未彻底平稳。证金公司仍有可能适时干预，维持市场稳定。另外，存量资金加仓的进程并未结束，因此短期不悲观。但此次预期稳定后，市场对于“仅仅是反弹”的认识将趋于明确，对于反弹的不确定性和脆弱性的认知也将更加充分，反弹的速度和高度都将受限。
安信证券：关注下半年景气度大概率回升的板块
安信证券在研报中表示，在风险偏好相对较低的情况下,“超跌反弹”的上涨逻辑开始逐渐接近尾声,“景气度回升”的基本面逻辑必须开始得到更多重视。建议关注下半年景气度大概率回升的板块，如农业、航空、电子、通信、化工。而主题投资方面国企改革尤其是央企方面兼并重组、电力设备仍然是重要主线。
方正证券：家电板块有望重获青睐
而方正证券认为，近期市场风格或以防御性为主，而低估值、高分红、业绩增长确定的家电板块有望重获青睐，其中优质成长股以及具备安全边际的低估值蓝筹或将有较好表现。
来源：央视财经
本文：李天路
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